Luận văn Thạc sĩ Kỹ thuật: Nhận dạng và phân tích rủi ro tài chính đến dự án xây dựng – Điển hình bệnh viện công nghệ cao

89 Bảng 5.7: Bảng chi phí nhân công bệnh viện ĐVT: Đồng SỐ TT CHỨC VỤ SỐ LƢỢNG TIỀN LƢƠNG/ THÁNG THÀNH TIỀN/THÁNG 416 7.252.404 3.017.000.000 - Chi phí sử dụng điện, nước, xử lý môi trường: Quá trình họa động khai thác của bệnh viện tất yếu phải tính toán đến chi phí thƣờng niên cho việc cung cấp điện, cung cấp nƣớc. Đối với ngành khai thác đặc thù kinh doanh bệnh viện thì việc chi phí cho công tác “môi trƣờng” là rất quan trọng thậm chí là nhiều hơn dự tính. Ở góc độ Luận văn này, tác giả nhận thấy chi phí cô định thƣờng xuyên chi trả hàng năm: xử lý nƣớc thải, xử lý rác thải y tế và xử lý rác thải sinh hoạt. Bảng 5.8: Bảng tính chi phí sử dụng điện ĐVT: đồng TT Loại công việc Đơn vị 1 Trạm biến áp 1250 KVA x2 kw 938 22.500 675.0 00 1.500 1.012.500.000 2 Trạm biến áp 1000 KVA x1 kw 750 18.000 540.0 00 1.500 810.000.000 3 kw 17 405 12.15 0 1.500 18.225.000 Tổng cộng 1.840.725.000 Bảng 5.9: Bảng tính chi phí sử dụng nước ÑVT: Ñoàng T T Loại công việc Đơn vị 1 3 m3 12.000 8.000 96.000.000 2 m3 2.400 8.000 19.200.000 Tổng cộng 115.200.000

90 Bảng 5.10: Bảng tính chi phí xử lý rác thải, nước thải ĐVT: Đồng T T Loại công việc Đơn vị 1 m3 9.000 1.800 16.200.000 2 kg 1.800 65.000 117.000.000 3 xe 30 1.000.000 30.000.000 Tổng cộng 163.200.000 5.5.2.3 Tổng hợp các khoản thu hàng năm: Bộ phận lập Dự án đầu tƣ thiết lập dòng tiền cho Dự án là 15 năm, với mức thu năm đầu tiên là 782,158 tỷ đồng. Với lập luận trƣợt giá là 12% cho ba năm một, dòng tiền thu đƣợc thể hiện bảng sau: Bảng 5.11: Bảng tính khả năng thu trong năm ĐVT: Đồng Năm Khả năng thu Mức thu Khả năng hoàn thuế Khả năng thu trong năm 0 1 80% 782.158.500.000 112.922.575.423 738.649.375.423 2 90% 782.158.500.000 703.942.650.000 3 100% 782.158.500.000 782.158.500.000 4 100% 782.158.500.000 782.158.500.000 5 100% 782.158.500.000 782.158.500.000 6 112% 782.158.500.000 876.017.520.000 7 112% 782.158.500.000 876.017.520.000 8 112% 782.158.500.000 876.017.520.000 9 124% 782.158.500.000 969.876.540.000 10 124% 782.158.500.000 969.876.540.000 11 124% 782.158.500.000 969.876.540.000 12 136% 782.158.500.000 1.063.735.560.000 13 136% 782.158.500.000 1.063.735.560.000 14 136% 782.158.500.000 1.063.735.560.000 15 148% 782.158.500.000 1.157.594.580.000 Ghi chú: 773.435.000.000 đồng/năm

91 Bảng 5.11: Bảng tính khả năng thu trong năm ĐVT: Đồng Năm Khả năng thu Mức thu Khả năng hoàn thuế Khả năng thu trong năm dịch vụ khác 8.723.500.000 đồng/năm Tổng mức thu 782.158.500.000 đồng/năm (Khả năng điều chỉnh tăng giá thu 12% ba năm một lần - do trượt giá)

92 Bảng 5.12: BẢNG TÍNH CHI PHÍ HÀNG NĂM ĐVT: Đồng Năm Khả năng thu Chi phí Lăi suất vốn vay Chi phí nhân công Chi phí vật liệu Chi phí bảo trì Chi phí khấu hao Chi phí hàng năm 0 1 80% 114.865.888.143 36.204.000.000 352.586.602.000 2.533.947.654 72.493.590.005 578.684.027.803 2 90% 114.865.888.143 36.204.000.000 396.659.927.250 2.850.691.111 72.493.590.005 623.074.096.509 3 100% 114.865.888.143 36.204.000.000 440.733.252.500 3.167.434.568 72.493.590.005 667.464.165.216 4 100% 114.865.888.143 36.204.000.000 440.733.252.500 3.167.434.568 72.493.590.005 667.464.165.216 5 100% 114.865.888.143 36.204.000.000 440.733.252.500 3.167.434.568 72.493.590.005 667.464.165.216 6 112% 114.865.888.143 36.204.000.000 493.621.242.800 3.547.526.716 72.493.590.005 720.732.247.664 7 112% 114.865.888.143 36.204.000.000 493.621.242.800 3.547.526.716 72.493.590.005 720.732.247.664 8 112% 114.865.888.143 36.204.000.000 493.621.242.800 3.547.526.716 72.493.590.005 720.732.247.664 9 124% 114.865.888.143 36.204.000.000 546.509.233.100 3.927.618.864 72.493.590.005 774.000.330.112 10 124% 36.204.000.000 546.509.233.100 3.927.618.864 72.493.590.005 659.134.441.969 11 124% 36.204.000.000 546.509.233.100 3.927.618.864 72.493.590.005 659.134.441.969 12 136% 36.204.000.000 599.397.223.400 4.307.711.012 72.493.590.005 712.402.524.417 13 136% 36.204.000.000 599.397.223.400 4.307.711.012 72.493.590.005 712.402.524.417 14 136% 36.204.000.000 599.397.223.400 4.307.711.012 72.493.590.005 712.402.524.417 15 148% 36.204.000.000 652.285.213.700 4.687.803.160 72.493.590.005 765.670.606.865 GHI CHÚ: - Chi phí lãi suất vốn vay 14,4% (70% tổng chi phí trong 12 năm) = 114.865.888.143 đồng/năm - Chi phí nhân công : = 3.017.000.000 đồng/tháng = 36.204.000.000 đồng/năm - Chi phí VL: = 440.733.252.500 đồng/năm

93 +Chi phí VL điều trị: = 409.774.002.500 đồng/năm + Chi phí VL dịch vụ khác: = 5.529.750.000 đồng/năm 1.840.725.000 đồng/tháng = 22.088.700.000 đồng/năm 115.200.000 đồng/tháng = 1.382.400.000 đồng/năm + Chi phí sử lý rác thải, nước thả : = 163.200.000 đồng/tháng = 1.958.400.000 đồng/năm - Chi phí bảo trì hàng năm: = 0,35% x Giá trị xây lắp Gxl = =0,35% x 904.981.305.076 3.167.434.568 đồng/năm - Chi phí bảo khấu hao hàng năm (đã tính): = 72.493.590.005 đồng/năm => - Tổng chi phí trung bình hàng năm: = 667.464.165.216 đồng/năm Bảng 5.13: BẢNG TÍNH THU HỒ ĐVT: Đồng Năm Mức doanh thu Chi phí hàng năm Lợi nhuận trƣớc thuế Thuế thu nhập (20%) Lợi nhuận sau thuế Khấu hao Thu hồi ròng qua các năm 0 1 738.649.375.423 578.684.027.803 159.965.347.620 0 159.965.347.620 72.493.590.005 232.458.937.625 2 703.942.650.000 623.074.096.509 80.868.553.491 0 80.868.553.491 72.493.590.005 153.362.143.496 3 782.158.500.000 667.464.165.216 114.694.334.784 0 114.694.334.784 72.493.590.005 187.187.924.789 4 782.158.500.000 667.464.165.216 114.694.334.784 22.938.866.957 91.755.467.827 72.493.590.005 164.249.057.832 5 782.158.500.000 667.464.165.216 114.694.334.784 22.938.866.957 91.755.467.827 72.493.590.005 164.249.057.832 6 876.017.520.000 720.732.247.664 155.285.272.336 31.057.054.467 124.228.217.869 72.493.590.005 196.721.807.874 7 876.017.520.000 720.732.247.664 155.285.272.336 31.057.054.467 124.228.217.869 72.493.590.005 196.721.807.874 8 876.017.520.000 720.732.247.664 155.285.272.336 31.057.054.467 124.228.217.869 72.493.590.005 196.721.807.874 9 969.876.540.000 774.000.330.112 195.876.209.888 39.175.241.978 156.700.967.910 72.493.590.005 229.194.557.915 10 969.876.540.000 659.134.441.969 310.742.098.031 62.148.419.606 248.593.678.425 72.493.590.005 321.087.268.430

94 ĐVT: Đồng Năm Mức doanh thu Chi phí hàng năm Lợi nhuận trƣớc thuế Thuế thu nhập (20%) Lợi nhuận sau thuế Khấu hao Thu hồi ròng qua các năm 11 969.876.540.000 659.134.441.969 310.742.098.031 62.148.419.606 248.593.678.425 36.009.081.005 284.602.759.430 12 1.063.735.560.000 712.402.524.417 351.333.035.583 70.266.607.117 281.066.428.466 36.009.081.005 317.075.509.471 13 1.063.735.560.000 712.402.524.417 351.333.035.583 70.266.607.117 281.066.428.466 36.009.081.005 317.075.509.471 14 1.063.735.560.000 712.402.524.417 351.333.035.583 70.266.607.117 281.066.428.466 36.009.081.005 317.075.509.471 15 1.157.594.580.000 765.670.606.865 391.923.973.135 78.384.794.627 313.539.178.508 36.009.081.005 349.548.259.513 GHI CHÚ: - thu : = 911.703.397.695 đồng/năm - : = 220.937.080.553 đồng/năm - Tỉ lệ lãi trên doanh thu bình quân: = L x100 = DT 220.937.080.553 x100 = 24,23 %/năm 911.703.397.695 - Tỉ lệ lãi trên Tổng mức đầu tƣ : = L x100 x15 = TMĐT 220.937.080.553 x100 x15= 242,03 %/15 năm 1.369.274.317.390 Bảng 5.14: ÑVT: Ñoàng Năm Vốn đầu tƣ Thu hồi ròng trong năm Hệ số chiết khấu (i1=10%) NPV1 Hệ số chiết khấu (i2=20%) NPV2 0 1.369.274.317.390 (1.369.274.317.390) 1,00 (1.369.274.317.390) 1,00 (1.369.274.317.390) 1 232.458.937.625 0,91 211.537.633.239 0,83 192.940.918.229 2 153.362.143.496 0,83 127.290.579.101 0,69 105.819.879.012

95 Bảng 5.14: ÑVT: Ñoàng Năm Vốn đầu tƣ Thu hồi ròng trong năm Hệ số chiết khấu (i1=10%) NPV1 Hệ số chiết khấu (i2=20%) NPV2 3 187.187.924.789 0,75 140.390.943.592 0,58 108.568.996.378 4 164.249.057.832 0,68 111.689.359.326 0,48 78.839.547.759 5 164.249.057.832 0,62 101.834.415.856 0,40 65.699.623.133 6 196.721.807.874 0,58 114.098.648.567 0,33 64.918.196.598 7 196.721.807.874 0,55 108.196.994.331 0,28 55.082.106.205 8 196.721.807.874 0,51 100.328.122.016 0,23 45.246.015.811 9 229.194.557.915 0,48 110.013.387.799 0,19 43.546.966.004 10 321.087.268.430 0,45 144.489.270.793 0,16 51.373.962.949 11 284.602.759.430 0,43 122.379.186.555 0,14 39.844.386.320 12 317.075.509.471 0,40 126.830.203.789 0,12 38.049.061.137 13 317.075.509.471 0,38 120.488.693.599 0,10 31.707.550.947 14 317.075.509.471 0,36 114.147.183.410 0,09 28.536.795.852 15 349.548.259.513 0,34 118.846.408.234 0,08 27.963.860.761 CỘNG 503.286.712.816 -391.136.450.295 GHI CHÚ: 15,63 %

96 Bảng 5.15: ĐVT: Đồng Năm Vốn đầu tƣ Thu hồi ròng trong năm Hệ số chiết khấu (i 1 =10%) NPV1 Luỹ kế của dòng 0 1.369.274.317.390 1,00 - 1 232.458.937.625 0,91 211.537.633.239 211.537.633.239 2 153.362.143.496 0,83 127.290.579.101 338.828.212.340 3 187.187.924.789 0,75 140.390.943.592 479.219.155.932 4 164.249.057.832 0,68 111.689.359.326 590.908.515.258 5 164.249.057.832 0,62 101.834.415.856 692.742.931.114 6 196.721.807.874 0,58 114.098.648.567 806.841.579.681 7 196.721.807.874 0,55 108.196.994.331 915.038.574.011 8 196.721.807.874 0,51 100.328.122.016 1.015.366.696.027 9 229.194.557.915 0,48 110.013.387.799 1.125.380.083.826 10 321.087.268.430 0,45 144.489.270.793 1.269.869.354.619 11 284.602.759.430 0,43 122.379.186.555 1.392.248.541.174 12 317.075.509.471 0,40 126.830.203.789 1.519.078.744.963 13 317.075.509.471 0,38 120.488.693.599 1.639.567.438.562 14 317.075.509.471 0,36 114.147.183.410 1.753.714.621.971 15 349.548.259.513 0,34 118.846.408.234 1.872.561.030.206

97 GHI CHÚ: Khả năng thu hồi vốn của dự án là : 11 Năm

98 5.2 Phân tích Tài Chính dự án – xét đến yếu tố rủi ro 5.2.1 Các (biến) yếu tố rủi ro. - Suất vốn đầu tƣ xây dựng: o Dựa vào những nghiên cứu trƣớc trƣớc đây, hàm phân phối vốnđầu tƣ xây dựng tuân theo phân phối tam giác. o Suất vốn đầu tƣ xây dựng theo Quyết định 634/QĐ-BXD ngày 09/06/2015 Xây dựng bệnh viện 400 giƣờng: 1.320 trđ/giƣờng; o Suất đầu tƣ đối với Dự án bệnh viện đang nghiêng cứu: 1.350 trđ/giƣờng o Theo khảo sát tình hình đầu tƣ xây dựng một số dự án bệnh viện cao cấp tƣơng đƣơng suất đầu tƣ xây dựng giao động từ 1.300 trđ/giƣờng 1.400 trđ/giƣờng tùy địa bàn, khu vực. Hình 5.1: Hàm phân phối suất đầu tư theo Quyết định 634/QĐ-BXD - Suất đầu tƣ xây dựng: o Dựa vào những nghiên cứu trƣớc trƣớc đây, hàm phân phối suất đầu tƣ xây dựng tuân theo phân phối tam giác. o Mức đầu tƣ xây dựng bình quân trên 1 mét vuông của Dự án xây dựng đang nghiêng cứu: 9,49 trđ/m 2 ;